İnfo yatırımdan, ESCAR hissesi değerlendirmesi

Escar Turizm Taşımacılık (#ESCAR) 3.Çeyrek finansal sonuç değerlendirmesinde şirket net karı 43,8 000 000 TL oldu.

Analiz şu biçimde:

İkinci El Araç Fiyatları Satışları Olumlu Etkilemeye Devam Ediyor

Araç fiyatlarındaki artış kaynaklı ikinci el araç satışlarından elde edilen yüksek gelirler ile 2021 yılı 9 aylık dönemde 2020 yılına göre yüzde 51 büyüme ile 357 milyon TL tutarında net satış gerçekleşmiştir. Şirket’in ikinci el araç satış adetleri yüzde 42 artarken, İkinci el araç satış gelirleri yüzde 88 artmıştır. Çeyreklik bazda bakıldığında 2021 yılı ikinci çeyreğine göre 31 milyon TL azalan net satışlar 120 000 000 TL seviyesine gerilemiştir. Brüt kar 9 aylık bakıldığında 2020 yılına göre yüzde 51 artarak 357 milyon TL olarak gerçekleşirken çeyreklik bazda 16 000 000 TL azalarak 120 000 000 TL’ye gerilemiştir. Brüt kar marjı ise 1’lik artışla yüzde 57.6 seviyesine gelmiştir. Devam eden çip tedarik sorunu ve hammadde fiyatlarındaki artış nedeniyle azalan otomotiv üretimi, yeni araç tedarikinde sıkıntılara yol açmış ve geçmişte ertelenen kira taleplerinin karşılanmasına engel olarak net satışlarda gözlenen çeyreklik daralmaya yol açmıştır.

Net kar 2021 3. çeyrekte 2. çeyreğe göre yüzde 14 azalarak 43,8 000 000 TL, 9 aylıklarda ise 2020 yılına göre yüzde 154 artarak 129,3 000 000 TL olarak gerçekleşmiştir. Net kar marjı 3. Çeyrekte 260 bp artarak yüzde 36’ya yükselmiştir.

Şirketin elinde bulundurduğu döviz fazlasından gelen faiz ve kur farkı etkisinin yanında sigorta firmalarından alınan ödemeler net kar marjındaki bu artışı desteklemiştir.

Araç sayısındaki ve satışlardaki çeyreklik azalmaya rağmen, muhtemel yatırımlara yönelik hazır bulundurulan nakit ve karşılanabilecek potansiyel talebin fazlası olması sebepleri ile araç tedarikinde yaşanan aksaklığın sona ermesi durumunda filosunu ve dolayısı ile satışlarını arttırabilecek kapasiteye sahip olması Escar’ı ön plana çıkarmaya devam ediyor.