Hedge nedir? Nasıl yapılır?

Hedge (riskten korunma), her yatırımcının bilmesi gerekli olan faydalı bir uygulamadır. Yatırımda yeni olsanız bile, riskten korunmanın ne olduğunu, nasıl çalıştığını ve yatırımcıların ve şirketlerin kendilerini korumak için hangi yöntemleri uyguladığını kolaylıkla öğrenebilirsiniz.

Riskten korunma, yatırımlardaki kayıpları dengelemek için kullanılacak olan bir risk yönetimi stratejisidir. Riskteki azalma, tipik olarak potansiyel kârda bir azalmayla sonuçlanır.

Hedge Nedir?

Riskten korunmayı anlamanın en kısa yolu, bunu bir sigorta olarak düşünmektir. İnsanlar olumsuz durumlara karşı mali durumlarını muhafaza etmeye karar verdiklerinde sigorta yaptırırlar. Tabii sigorta yaptırmak herhangi bir olumsuz olayın gerçekleşmesini engellemez. Fakat sigorta ile olayın üzerinizdeki etkisi azalır ve maddi olarak problem yaşamazsınız. Uygulamada, korunma hemen hemen her alanda gerçekleşir ve hergün görürüz. Örneğin, evinizi sigortalatırsanız yangınlara, hırsızlıklara ya da öngörülemeyen diğer felaketlere karşı kendinizi, evinizi ve cebinizi korursunuz.

Portföy yöneticileri, bireysel yatırımcılar ve şirketler, çeşitli riskleri azaltmak için hedge yöntemlerini kullanırlar. Ancak finansal piyasalarda riskten korunma, bir sigorta şirketine her sene teminat için bir ücret ödemek kadar basit olmaz. Yatırım riskinden korunma, herhangi bir olumsuz fiyat hareketi riskini dengelemek için finansal araçların ya da piyasa stratejilerinin stratejik olarak kullanılması manasına gelir. Başka bir deyişle, yatırımcılar hedge ile bir başka varlığa yatırım yapar.

Teknik olarak, riskten korunmak için negatif korelasyonlu menkul kıymetlerde işlem dışı yatırım yapabilirsiniz. Fakat dünyadaki çoğu şey bedava dağıttığı değildir, bu sebeple bu tür sigortalar için şu veya bu biçimde ödeme yapmak zorundasınız. Bu sebeple, riskteki azalma daima potansiyel kârlarda bir azalma manasına gelecektir. Yani hedge, çoğu zaman para kazanacağınız değil, potansiyel kaybı azaltabileceğiniz bir tekniktir. Riskten korunmak arzu ettiğiniz yatırım para kazanıyorsa, kazanabileceğiniz kârı tipik olarak azaltmış olursunuz, fakat yatırım para kaybederse, başarılı olmanız durumunda riskten korunma o kaybı azaltacaktır.

Hedge Yapmanın Dezavantajları Var Mı?

Her şeyin bir maliyeti vardır; bu sebeple, hedge kullanmaya karar vermeden önce, bu teknikten elde edeceğiniz faydaların kayıplarınızı haklı gösterip göstermediğini kendinize sormalısınız. Unutmayın, riskten korunmanın amacı para kazanmak değil, kayıplardan korumaktır.

Riskten korunmayı sigortayla karşılaştırıyoruz, fakat sigortanın çok daha kesin kuralları olduğunu burda vurgulamak gerek. Sigorta ile, muhtemel kayıplarınız için bütünüyle telafi edilirsiniz. Fakat bir portföyü korurken işler ters gidebilir. Risk yöneticileri daima mükemmel hedge hedefine sahip olsalar da pratikte bunu başarmak zordur.

Kendi portföyünüz için hedge uygulamasını tercih etmeseniz bile, nasıl çalıştığını anlamanız sizin faydanıza olacaktır çünkü pek çok büyük şirket ve yatırım fonu bir biçimde hedge yapar. Örneğin, petrol şirketleri petrol fiyatına karşı korunabilirken, global yatırım fonu döviz kurlarındaki dalgalanmalara karşı korunabilir. Riskten korunma anlayışı, bu yatırımları anlamanıza ve analiz etmenize yardım edecektir.

Risk, yatırımın temel fakat güvenilmez bir ögesidir. Ne tür bir yatırımcı olmayı amaçlıyor olursanız olun, riskten korunma stratejileri hakkında temel bilgiye sahip olmak, yatırımcıların ve şirketlerin kendilerini korumak için nasıl bir yol izlediklerine dair çok daha iyi bir bakış açısına sahip olmanıza vesile olacaktır.